存储巨头业绩超预期，“供不应求持续到2030年”

10月28日，SK海力士发布截至2026年9月30日的2026财年第三季度财务报告。公司2026财年第三季度营业收入为104.6155万亿韩元，营业利润为83.33万亿韩元，净利润为39.7756万亿韩元。 SK海力士表示，在AI存储需求增加推动主要产品价格上涨的市场环境下，公司营业收入和营业利润再次双双刷新季度历史最高纪录。特别是营业收入历史上首次突破100万亿韩元，营业收入和营业利润环比分别增长32%和38%。 SK海力士于今日发布了追加股东回报方案。公司将以2026财年为基准，推进合计约100万亿韩元规模的股东回报，其中现金分红30万亿韩元以上、库存股回购及注销（含8月已发布的40万亿韩元）总计60万亿韩元以上等。 SK海力士披露，正在扩大与客户的长期供应协议（LTA, Long Term Agreement）。目前，公司已与包括全球大型云服务提供商（CSP）在内的14家主要客户签署了LTA，并与部分客户就延长通常为5年的协议期限方案进行提前磋商。 SK海力士表示，在今日召开的董事会上，公司决议通过第三季度现金分红14万亿韩元及库存股回购20万亿韩元。在拟回购的库存股中，用于股东回报目的的10万亿韩元计划全部注销，其余约10万亿韩元将用于员工绩效奖金，不计入股东回报规模。第三季度分红为每股2万韩元，由反映业绩改善的分红1万韩元和分享铠侠投资成果的特别分红1万韩元构成。公司决定将今年通过铠侠投资实现的大部分收益返还给股东。 SK海力士表示，公司预计第四季度HBM4将在出货量和营业收入方面均超越HBM3E，确立其主力产品地位。 SK海力士表示，对于存储市场，公司展望短期由企业级和消费级AI引领需求，中长期则由自动驾驶、机器人等物理AI（Physical AI）驱动，市场将延续增长态势。另一方面，公司认为供给端未能跟上市场增长速度。由于先进制程技术难度不断提升，且新建生产设施耗时较长，预计到2030年为止，供不应求的格局将持续。 SK海力士表示，计划注销上周已完成回购的价值40万亿韩元的股份。预计人工智能投资势头将持续。 DRAM和HBM到2029年的产能已全部售罄。 SK海力士还表示，公司股价被低估。 截至07:42，SK海力士美股盘后涨超2%。截至09:01，SK海力士韩股涨5.8%。 微信编辑 | 七三 特别